一、市场热点解读与机会提示1、市场预测。欧美股市展开反弹，原油、黄金、有色金属等商品期货价格也因美元回调而止跌企稳。周边市场的回暖，加上A股连续多日的下跌，都预示着A股在此点位将展开一次力度较大的反弹行情，超跌+科技将成为反弹的急先锋，可重点关注，但总仓位仍需控制，毕竟春节长假临近，真正建仓期未到。 2、热点预测： 1）、地产板块，本轮率先下跌，超跌严重，反弹可能较大。关注招商地产（000024）、华侨城（000069）、创兴置业（600193）、ST筑信（600515） 2）、 区域振兴关注广西板块（东盟自由贸易区）、成渝板块。重点股票：五洲交通（600368）、北海港（000582）、渝开发（000514）、重庆路桥（600106）等。 更多今日盘中热点和解盘信息，请参阅9：25开始的《神光2月2日实时解盘》3、咨询要点1）、华泰证券招股。华泰证券股份有限公司于今日刊登首次公开发行A股股票的招股意向书，拟发行人民币普通股7.85亿股，占发行后总股本的14.01%。华泰证券将自2月2日至4日在北京、上海、深圳等地进行发行A股的询价推介工作，网上申购及缴款日期为2月9日。从新股发行的时间节奏上看，华泰证券将是春节前最后一只大盘新股，从询价到发行，中间间隔的时间也比较短，而能否降低发行市盈率则是市场关注的。另外，与本周12只新股相比，下周只有5只新股发行，发行速度大大降低，这与春节因素有关，节后能否延续新股发行的慢节奏，或者能否看到新股研讨之后新内容至关重要，这是影响行情短期运行趋势的关键所在。 2）、三大区域发展规划正在研究制定。国家发改委地区经济司副司长陈宣庆2日在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上表示，结合一些重点地区的实际情况，我国将把一些应该在国家层面加以研究推进的重点区域纳入国家发展战略，研究制定一些区域发展规划和政策性文件，最近正在研究制定长江三角洲区域发展规划、京津冀都市圈发展规划和成渝经济区发展规划。2010年A股市场炒作主要线索就是“主题”，因此我们认为上述区域规划依然能够形成新的主题投资机会，在这个主题下，题材和业绩，大盘和小盘股，都会受到不同程度的关注，在挖掘投资线索时，我们认为题材和业绩应有机结合起来。 3）、关于通胀的争论。关于通胀话题在市场中形成了几种典型的观点。一种是要关注CPI上涨的速度，如果形成负利率情况则应当加息；一种是对于通胀更要看待资产价格变化，如果资产价格出现回落，则未必要过分但心通胀出现；还有观点认为，中国早于美国加息未必会引来热钱，只要采取相应的资本管制措施，放开资金对外投资，依然能够达到标本兼治的目的。现在看来，市场对于通胀的整理还会维持一段时间，最关键的因素还是要在2月中旬观察1月份的相关经济数据。就市场本身而言，或许已经提前对宏观面进行了充分的预期，连续大跌之后，多方反攻的条件越来越成熟了。 二、 当日个股信息精粹一）、公告点评：西部资源（600139）1亿元购锂矿资产 事件：公司拟出资1亿元设立全资子公司收购宁都泰昱锂业有限公司资产及赣州晶泰锂业有限公司100%股权。 神光分析： 1、公司目前主要资产阳坝铜业地处陇南市康县。陇南市的有色金属资源非常丰富，铅、锌金属储量占全国第二。阳坝铜业累计探明铜矿石保有储量469.83万吨（铜矿品位2.192%）；年生产能力为采选处理铜矿石18万吨。阳坝铜业现有阳坝铜矿、杜坝铜矿两个采矿权；油房沟－铁炉沟铜矿探矿权。目前生产规模为阳坝铜矿9万吨/年、杜坝铜矿9万吨/年。阳坝铜业09年实现净利润9411.31万元。 2、公司在江西省宁都县设立的江西赣州西部资源锂业有限公司完成收购后，以原泰昱公司采矿权及其它经营性资产进行锂辉石采、选业务，以晶泰公司进行锂精矿深加工业务，成为公司经营锂辉石采、选及深加工业务的全资子公司。本次收购完成后，公司将增加了新的有色金属品种，公司将拥有完整的锂矿采选、深加工业务产业链，这将使得公司业绩有望进一步提升。按照目前市场情况，预计公司2010、2011年动态PE为：58倍、41倍，估值略显偏高。 二）公告点评：太行水泥（600553）去年净利增113% 事件：公司公布2009年年报 神光分析： 1、增幅符合预期。公司生产水泥613.05万吨，同比增加20.19%。实现营业收入194,492.87万元，同比增长34.91%；净利润7432.42万元，同比增长113.71%。基本每股收益0.20元。公司拟向全体股东每10股派现金0.5元(含税)。 2、今年将成为金隅将旗下水泥资产注入太行水泥的一年。金隅集团拟通过资产整合将太行水泥发展成为金隅集团下属水泥业务的唯一发展平台。金隅股份（2009.HK）已于2009年7月29日上市，金隅集团将于金隅股份上市后12个月内完成水泥资产整合方案并进入申报程序，若相关审批进展顺利，资产整合有望于金隅股份上市后24个月内完成。 3、预计2010年公司水泥产量在600万吨左右、主营收入23亿元、成本19.5亿元。09-10年市盈率为52倍、29倍，估值不低。三）公告点评：新海宜（002089）2009年净利大增163% 事件：新海宜（002089）年报显示,2009年全年实现营业收入4.42亿元,较上年同期增长49.25%;实现净利润8214.76万元,较上年同期增长162.95%,基本每股收益0.38元,拟每10股派发现金红利1元。 神光分析：1、2009 年全年实现营业收入441,564,256.48 元，较上年同期增长49.25%；实现营业利润95,054,077.45 元，较上年同期增长141.28%，归属于母公司所有者的净利润82,147,592.99 元，较上年同期增长162.95%，基本每股收益0.38元,拟每10股派发现金红利1元。 2、公司09年业绩增长的主要原因是3G 网络的大规模建设、“光进铜退”的网络扩容，拉动电信固定资产投资高速增长，3G 业务培育了新一轮增长，使得公司所处的通信设备行业处于景气高峰。公司在继续稳定移动市场的基础上，大力开发三大运营商业务，增加公司产品在运营商中的占有率。加大现有产品的技术改造和产品升级换代的力度，加快新产品的研制和生产 3、公司主要经营通信网络配线系统2009年实现营业收入31069万元，占比70.08%，同比增长56.63%，毛利率42.84%，增加1.86 个百分点。计算机技术开发营业收入9147万元，占比20.72%，同比增长33.14%，毛利率48.98%%，减少3.26 个百分点。公司当前股价对应09-10年PE为44倍，30倍，估值合理。四）公告点评：特锐德（300001）发布业绩快报净利同比增涨36.57% 事件：公司发布业绩快报业绩增幅有所下降 神光分析：1、特锐德2009年度主要财务数据和指标：基本每股收益0.79， 净资产收益率23.60%，净利润8357万，同比增长36.57%，增幅比前三季度有所下降。截止2009年末，公司总资产为108,179.92万元，比上年同期增长556.69%，股东权益为99,369.12万元，同比增长852.40%，主要原因是公司IPO融资和公司经营状况良好、净利润增加所致；公司每股净资产为7.44元，同比增长576.36%，主要原因是股东权益增长所致。2、受国家4万亿经济刺激计划的影响，高速铁路得到快速发展，多条客运专线开始建设，2009年公司中标的客运专线铁路电力远动箱变开始陆续交付使用，使得公司在铁路方面的收入大幅增加。此外，煤炭行业的双电源改造持续稳定发展，35kV智能箱式变电站、35/10kV移动箱式变电站的需求量急速增加，公司在煤炭行业的收入随之增加，东北市场和华北市场的开拓也为公司带来新的业绩增长点。 3、报告期内公司在生产场地、设备等要素投入不足，现有产能超负荷的情况下，主营业务及各项指标仍取得较快增长。本报告期公司营业收入和营业利润均出现大幅增长，同比增长率分别为48.14%、37.70%。报告期内公司净资产收益率同比出现下降，主要原因是报告期内公司IPO,募集资金后公司净资产大幅增加，导致净资产收益率下降。 4、公司09年的EPS0.79，对应目前股价PE为42倍，我们保守测算公司10年EPS可达1.11，对应目前股价PE为30倍，还算合理。五）公告点评：科华恒盛（002335）业绩快报 事件：科华恒盛发布2009年业绩快报。 神光点评： 1、报告期实现营业总收入46,728.10万元，比上年同期增长8.34%；主要是公司主营业务收入的增长。2009年公司实现营业利润7,115.72万元，比上年同期增长45.74%。营业利润增长幅度高于营业收入增长幅度的主要原因：一方面是优化产品结构，毛利较高的大功率产品比重进一步提高；二是通过加强内部管理，控制成本费用，提高了产品的盈利能力。2009年公司实现利润总额8,263.87万元，比上年同期增长65.80%。利润总额增长幅度高于营业利润增长幅度的主要原因是公司当年多个新产品开发项目获得910万元的政府补贴和获得135万元的中国驰名商标的政府奖励所致。2009年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长72.20%。 2、截止2009年末，公司总资产41,529.19万元，比2008年末增长30.85%，主要是货币资金增加3,582.07万元和应收账款净额增加4,231.63万元所致。截止2009年末，公司归属于上市公司股东的所有者权益22,953.80万元，比2008年末增长41.64%。原因是公司本期实现的净利润所致。 3、公司2009年EPS以09年末股本计算为1.21元，公司第四季度业绩环比大增达0.53元。预计目前股价对应的09-10年PE分别为32倍，25倍，估值基本合理。六）公告点评：中集集团（000039）收购海洋工程设计商 事件：中集集团（000039）2日公告称，公司于近日与俄罗斯MNP集团达成意向，拟以7500万美元的价格收购其持有的Friede Goldman United（F&G）公司75%股权。 神光分析：1、这是公司于1月20日完成要约收购控股烟台莱佛士后，进军海洋工程装备领域的又一重大举措。根据公告，Freide &Goldman总部位于美国休斯敦，曾是美国Freide Goldman Halter集团海洋工程设计部门，目前是全球海洋工程移动式钻井平台领先设计商，拥有超过60年海洋工程平台设计经验。到目前为止全世界有超过100个海上作业平台是由F&G设计的。而烟台莱佛士目前是中国最大、全球第三大半潜式海洋工程装备建造商，公司专注于移动式钻井平台及其配套船舶建造业务。通过此两项收购，中集集团将在海洋工程装备设计和建造领域实现协同作业，并建立全球领先优势。 2、短期利润贡献不明显，未来发展前景十分乐观。财务数据显示，2009年上半年，F&G公司实现营业收入3370万美元，实现净利润1520万美元。烟台莱佛士短期内对中集集团的利润贡献也不明显，但中集集团看重的是未来全球深海石油开发对海洋工程装备的需求。按中集集团的规划，海洋工程装备领域未来要做到200亿元收入目标。 3、中集集团目前主营业务主要由集装箱、道路运输车辆和能源化工储运设备三部分构成，2008年集装箱占主营业务收入约60%，道路运输车辆占比近20%，能源化工储运设备占比超15%。公司是全球集装箱生产龙头，目前在全球集装箱市场占有率约55%；公司还是中国最大道路运输车辆的生产商，中国半挂运输车辆的最大生产商。收购烟台莱佛士和F&G公司后，中集集团将把海洋工程装备领域打造为集团业务发展的第四极。 4、本次在行业周期低谷对海洋工程装备业务的收购，将有利于公司未来盈利的长期增长。公司属于周期性较强的行业，由于09年尚未走出周期低谷，公司业绩同比下降幅度较大，2010年起将逐步进入复苏周期。目前股价对应09-11年动态PE分别38倍、21倍、17倍，中长期估值有一定优势。七）公告点评：中联重科（000157）业绩预增超预期 事件：公司发布业绩预告，09年全年实现归属母公司净利润约为23.55-26.68亿元，以16.73亿股本计算，每股收益为1.4-1.59元。市场一致预期为1.35-1.4元。 神光分析： 1. 公司业绩超预期的原因主要由于，公司CIFA整合完成后，混凝土机械与起重机械的销售占比大致相同，尽管CIFA去年7月才扭亏，但对公司收入的贡献明显。公司泵车全年29%的增长，托泵50%以上的增长，搅拌运输车85%左右的增长，混凝土机械的销售情况远超出09年年初的预计，是公司业绩超预期最大原因。 2. 公司起重机械保持平稳增长。汽车起重机全年销售6286台，同比增长33.3%，履带起重机全年销售275台，在竞争对手增速基本都为负的情况下，实现正增长，塔式起重机内需基本弥补出口下滑的幅度，全年持平。 3. 目前股价具有较高安全边际。公司融资的增发价在19元左右，基本上机构最后拿到增发的价格会在20元左右，还需要锁定一年，而公司二级市场股价已经在21元附近，支撑位明显。公司目前1季度的订单饱满，上游原材料价格在上半年不会出现大的变化，所以我们认为至少上半年工程机械行业经营情况良好，公司安全边际较高。 4. 公司09-11年动态PE分别为16X、13X和10X，估值偏低。三、周边市场综述 0202周边市场综述：周边股市全线飘红 A股市场孕育反弹 美国股市：受利好制造业数据的提振，2月1日纽约股市强劲反弹，截至收盘道琼斯指数上涨118.20点，收于10185.53点，涨幅1.17%；纳斯达克指数上涨23.85点，收于2171.20点，涨幅1.11%；标准普尔指数上涨15.32点，收于1089.19点，涨幅1.43%。 其他市场：欧洲股市三大市场1日延续前一交易日反弹走势，继续上涨。其中英国金融时报指数上涨1.14%；德国DXA指数上涨0.81%；法国CAC40指数上涨0.60%。亚洲方面，中国A股在2月第一个交易日再度大幅下跌，其中蓝筹指标股依旧低迷，最终上证指数报收2941.36点，下跌47.93点，跌幅1.60%，深圳成指最终下跌148.10点，跌幅1.22%，两市成交量1800亿，较前一交易日有所放大，特别是下午出现逢低买盘。亚洲其他股市1日涨跌互现，其中日经指数上涨0.07%；台湾加权指数下跌1.52%；新加坡股市下跌0.33%；韩国成分股指上涨0.25%；香港股市低开但尾盘高收，恒生指数最终收于20243.75点，上涨121.76点，涨幅0.61%，香港恒生国企指数上涨123.44，涨幅1.07%，收报11621.64点。原油市场：由于强劲的美国制造业数据改善了市场对原油需求的预期，加上美元走软，1日国际市场油价反弹。截至收盘纽商所3月交割的原油期货报每桶74.43美元，上涨1.54美元。金属市场：由于美元回落，伦敦期货市场有色金属1日部分品种开始止跌反弹。其中伦铝上涨0.22%；伦铜上涨1.04%；伦铅上涨1.49%；伦锡下跌3.86%；伦镍下跌2.43%；伦锌上涨2.46%；纽约商品交易所1日黄金期货4月合约收报1105美元/盎司，上涨21.20美元/盎司，涨幅1.96%，白银期货3月合约上涨2.90%。市场看点及最新消息： 昨日市场看点： 1、 欧美股市。美国供应管理协会当天公布的最新报告表明制造业扩张速度超出预期，并创下2004年8月以来新高，对市场造成明显提振。另外，商务部公布的数据显示，12月份个人收入环比增长0.4%，高于市场预期，也对股市构成了进一步的支撑。但这份报告同时还显示，12月份美国个人开支增长0.2%，略低于预期，表明尽管消费者收入增多，但消费开支并不强劲，消费者在年末仍保持谨慎。市场分析人士指出，在经过上周的连续下跌后，市场出现一定反弹在人们的意料之内，需要关注的是这种反弹是否具有持续性。 2、 期货市场，1日美元指数小幅回落，收报79.22点，跌幅0.34%。原油、贵金属等商品出现大幅反弹，有色金属也有止跌信号，这一现象值得关注。另外，国际海运干散货指数BDI连续第5天下跌，昨天收盘收报2745点，跌幅3.62%。 3、 中国物流与采购联合会1日公布的数据显示，1月份我国制造业采购经理指数(PMI)为55.8%，较去年12月回落0.8个百分点，是去年5月份以来首度环比回落，但仍连续11个月高于50%的景气临界点。国家统计局有关人士表示，这显示制造业总体呈上升态势，但增幅有所缩小。 4、 在去年12月份创下阶段融资高峰后，今年1月份的市场直接融资规模出现了较大幅度的回落。尽管如此，1月份的新股发行却丝毫未见减速迹象，日均1.8只的新股发行量创下股票市场近13年来的新高。此外，随着新股供给量的持续增加，股权融资在市场直接融资中的占比也悄然回升至四成左右的水平。四、风险提示一）方正电机09业绩大幅下滑 方正电机发布09年业绩预告。 缝纫机电机生产企业方正电机（深圳交易所代码：002196）今日发布09年业绩预告，公司预计09年公司净利润将同比下降73.44%。 对于业绩下降的原因，公司方面表示，受金融危机影响，公司下游服装行业疲软，电脑平缝机销量减少，导致报告期内公司主营业务收入较上年下降；在销售产品价格小幅下降的情况下，管理成本及劳动力成本上升等因素也降低了公司的盈利能力。二）金马股份遭股东减持 股东深圳新世界翔龙网络技术有限公司累计减持其所持有的本公司股份 6,643,630 股， 占 本公司总股本的 2.10%。 安徽的汽车零部件生产公司金马股份（深证证券交易所代码：000980）接到股东通知，深圳新世界翔龙网络技术有限公司自 2010年1月26日起至2010年1月28 日收盘，通过深圳证券交易所竞价交易系统累计减持其所持有的本公司股份 6,643,630 股， 占本公司总股本的 2.10%。上述减持后，新世界翔龙及其一致行动人深圳翔龙通讯有限公司仍合计持有本公司股份 13,356,370 股，占本公司总股本的 4.21%，均为无限售条件流通股。同时新世界翔龙及其一致行动人发布公告，出于自身经营需要， 计划在未来的 12 个月内继续减少在上市公司中拥有权益的股份。 三）江苏索普（600746）遭股东减持 江苏索普发布股东减持公告。 本公司于2010 年2 月1 日接控股股东江苏索普（集团）有限公司通知，为满足资金需求，自2009 年12 月25 日至2010 年2 月1 日止，江苏索普（集团）有限公司通过上海证券交易所交易系统累计减持本公司无限售条件流通股309.25 万股，占本公司总股本的1.009%。截止2010 年2 月1 日止，江苏索普（集团）有限公司已经通过上海证券交易所交易系统累计减持本公司无限售条件流通股594.25万股，占本公司总股本的1.939%，还持有本公司无限售条件流通股182523105 股，占本公司总股本的59.57%，仍为公司控股股东。注意股东可能继续减持的风险。。五、金融工程研究1，根据2月1日的收盘价预测，2月2日上证综指的最大波动区间为【2872，3011】。从浪型上看短线似乎已经到位，期待后面连续几个交易日的反弹。但是具体操作上还是需要谨慎，短线交易为上。2，H指数为0.6216。3，大/小盘指数为2.003。此轮下跌大小盘股跌幅相差无几，所以后面的反弹谁反弹比较快还未可知。六、神光启明星主力资金动向跟踪 在Level2行情下，通过逐单分析的盘口还原理论，还原真实委托单并甄别主力资金，实时监控主力资金动向。 1、板块资金主力资金净流入居前板块列表排名 板块名称 主力资金净流入居前成份股 1 房地产 金宇车城 中体产业 天房发展 东湖高新 亿城股份 2 医药 上海医药 领先科技 嘉应制药 昆明制药 上实药业 3 酿酒食品 三全食品 老白干酒 丰原生化 古越龙山 高金食品 4 旅游酒店 ST东海A 华天酒店 ST张家界 三特索道 黄山旅游 5 电器 盾安环境 浙江阳光 烟台冰轮 伊立浦 格力电器 主力资金净流出居前板块列表排名 板块名称 主力资金净流出居前成份股 1 新能源 南风股份 亿纬锂能 奥特迅 银星能源 北新建材 2 券商 国元证券 国金证券 太平洋 长江证券 中信证券 3 煤炭石油 鲁润股份 兖州煤业 盘江股份 神火股份 四川圣达 4 期货 大恒科技 国元证券 国金证券 长江证券 现代投资 5 银行 建设银行 中信银行 安信信托 宁波银行 浦发银行 2、个股资金 主力积极增仓的股票列表 排名 股票名称 排名 股票名称 1 中视传媒 6 罗牛山 2 江西水泥 7 上海医药 3 金宇车城 8 中体产业 4 成发科技 9 天房发展 5 中成股份 10 三全食品 主力积极减仓的股票列表 排名 股票名称 排名 股票名称 1 积成电子 6 商业城 2 东睦股份 7 老凤祥 3 浪潮信息 8 奥特迅 4 中信海直 9 长电科技 5 南方建材 10 万向德农 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