沪深市场估值多方位扫描2009-5-8(2009-05-08 21:01:10)分类：志同道合者 前天搞了个上海市场的估值情况扫描，觉得挺不错的。所以，今天就来个沪深两个市场的多方位扫描，想看看其他的方面怎么样？那个市盈率的计算还是参照前天的，就简单的把第一季度的净利润*4作为09年度的净利润来计算（市盈率=总市值/一季度净利润/4）。虽然说这个计算方法并不合理，但我也找不到比较省力而合理的方法，那么就马马虎虎吧，反正就是个毛估估的东东。 沪深两个市场，合计上市公司1571家，一季度实现净利润2030亿元，市价总值214537亿元，加权平均市盈率26.43倍；股东权益79612亿元，市净率2.695倍。流通市值76521亿元，流通市值占比市价总值为35.67%。这就是两个市场的整体情况，从平均数来说，从一季度的净利润比较低的角度来说，从我国是个发展中国家来说，应该说还是在合理的范围以内，并不太过分的高估。 上海市场，848家上市公司，实现利润1841亿元，市价总值175268亿元，加权平均市盈率23.80倍；股东权益67495亿元，市净率2.597倍。净利润占比90.70%，市价总值占比81.70%。流通市值54685亿元，流通市值占比市价总值为31.20%，占比沪深两地市场流通市值的71.46%。 深圳市场，723家上市公司，实现利润189亿元，市价总值39269亿元，加权平均市盈率52.00倍；股东权益12117亿元，市净率3.241倍。净利润占比9.30%，市价总值占比18.30%。流通市值21836亿元，流通市值占比市价总值为55.61%，占比沪深两地市场流通市值的28.54%。 深圳的中小板市场，273家上市公司，实现利润46亿元，市价总值9747亿元，加权平均市盈率52.79倍；股东权益2329亿元，市净率4.184倍。净利润占比2.27%，市价总值占比4.54%。流通市值4090亿元，流通市值占比市价总值为42.00%，占比沪深两地市场流通市值的5.35%。这个市场明显偏高。 亏损股，两地市场亏损股407家，占比25.90%；亏损201亿元，占比9.90%，市价总值16709亿元；股东权益6053亿元，市净率2.76倍。亏损占比9.90%，市价总值占比7.79%。流通市值8838亿元，流通市值占比市价总值为52.89%，占比沪深两地市场流通市值的11.55%。 两地市场剔除亏损股以后，1164家上市公司，实现利润2230亿元，市价总值197828亿元，加权平均市盈率22.17倍；股东权益73559亿元，市净率2.689倍。净利润占比109.90%，市价总值占比92.21%。流通市值67683亿元，流通市值占比市价总值为34.21%，占比沪深两地市场流通市值的88.45%。 以上是两地市场的整体情况，下面我们来看看分类的情况：上证50指数股，50家上市公司，实现利润1641亿元，市价总值123268亿元，加权平均市盈率18.78倍；股东权益50766亿元，市净率2.428倍。净利润占比80.83%，市价总值占比57.46%。流通市值25408亿元，流通市值占比市价总值为20.61%，占比沪深两地市场流通市值的33.20%。 沪深300指数股，300家上市公司，实现利润1884亿元，市价总值170277亿元，加权平均市盈率22.59倍；股东权益66317亿元，市净率2.568倍。净利润占比92.85%，市价总值占比79.37%。流通市值52217亿元，流通市值占比市价总值为30.67%，占比沪深两地市场流通市值的68.24%。 我选择了100家市值最小的上市公司，100家上市公司，实现利润4亿元（已剔除亏损股，下同），市价总值1101亿元，加权平均市盈率72.89倍；股东权益350亿元，市净率3.143倍。净利润占比0.19%，市价总值占比0.51%。流通市值688亿元，流通市值占比市价总值为62.45%，占比沪深两地市场流通市值的0.90%。 再选择了100家市值最大的上市公司，100家上市公司，实现利润1899亿元，市价总值144796亿元，加权平均市盈率19.06倍；股东权益56072亿元，市净率2.582倍。净利润占比93.57%，市价总值占比67.49%。流通市值35823亿元，流通市值占比市价总值为24.74%，占比沪深两地市场流通市值的46.81%。 剔除14家银行股以后，1150家上市公司，实现利润1152亿元，市价总值148576亿元，加权平均市盈率32.23倍；股东权益51208亿元，市净率2.901倍。净利润占比56.78%，市价总值占比69.25%。流通市值57986亿元，流通市值占比市价总值为39.03%，占比沪深两地市场流通市值的75.78%。 为了更合理的看看市场估值情况，考虑到目前经济比较困难，市场上存在着很多微利企业，这个将会影响这里统计数据的合理性，所以我就剔除了那些微利企业（市盈率100倍以上的上市公司），同时，我剔除银行股，剔除煤炭股，剔除黑色金属与有色金属，剩下735家上市公司，占比46.79%。其实现利润948亿元，市价总值111147亿元，加权平均市盈率29.33倍；股东权益38315亿元，市净率2.901倍。净利润占比46.69%，市价总值占比51.81%。流通市值40906亿元，流通市值占比市价总值为36.80%，占比沪深两地市场流通市值的53.46%。应该说这个板块的估值情况反应出目前整体市场的估值水平，应该说还是偏高。 银行股，14家上市公司，实现利润1078亿元，市价总值49355亿元，加权平均市盈率11.45倍；股东权益38315亿元，市净率2.208倍。净利润占比53.11%，市价总值占比23.01%。流通市值9701亿元，流通市值占比市价总值为19.66%，占比沪深两地市场流通市值的12.68%。银行股，是一个相当低估的行业，无论是市盈率还是市净率，都大大的低于市场平均水平。就算是在上涨了50%以后的今天，还是低估。一个净利润占比53%的行业，其总市值占比竟然只有23%，这是何等的不合理现象！此时此刻，真想对那些专业人士低喝一声：你们在做什么？而且，通过今天的统计整理，修正了我被专业人士所误导的“银行股市值占大盘40%”观点。事实上，银行股总市值占比只有23.01%，流通市值的占比仅仅为12.68%，我不知道那些人的数据是从哪里来的？如此，我对银行股的价值回归更具信心。 呵呵，虽然说今天的这个是没有任何技术含量的东东，还是花了我好几个小时。相对于我了解了银行股总市值的占比情况，增强了对于银行股价值回归的信心，值！
