来源： 网络采集 发表时间： 2009-12-18 关键字： 储蓄 投资 货币市场 对于理财产品，由于其有着各自的“性格”，所以我们还需要做到“知彼”，摸透各种理财产品的“脾气”，以达到为我所用，实现自己的理财目标。 评价理财产品“性格”的六个指标 理财产品（包括理财方式）的形式变化多样，但都可以从安全性、收益性、流动性、加入门槛和成本、接受服务的便捷性、提供商背景这样6个指标来衡量。一般来说，高收益的理财品种，往往都是以高风险、高的加入门槛或很低的流动性为代价。完美地利用这6个属性，可以对自己的生活目标进行有效配置。 ⊙ 安全性 安全性主要是指能否收回本金、或本金遭受损失的程度。在评价任何理财产品或理财方式的时候，安全性永远是摆在第一位的。目前我国理财市场还很不完善，其中一个方面，就是提供产品的机构片面宣传预期收益率、投资者个人盲目追求并不现实的收益率。所以，把安全性指标永远排在评价一个理财产品的第一位，可以避免我们过于“追逐利润”而导致的“头脑发热”风险。⊙ 收益性 购买理财产品，实际上购买的就是对未来的一种预期。而未来又是不确定的，所以，所有的公开理财产品中，除了银行储蓄和国债可以保证收益率外，其余的理财产品均不得无条件承诺收益率，所以一定要注意辨别。一个可行的辨别方式就是：看具体理财产品预期收益的来源机理和收益组成。 比如在2005年年初，货币市场基金收益普遍走高，甚至有个别品种7日年化收益率超过了10%，其余大部分也能达到3.5%左右的收益率。这很容易使人期待将货币基金作为一种“长期稳健收益”的投资方式。实际上，货币基金的投资方向，决定了其不可能长期处于这样的收益水平，而应该略低于银行一年定期存款税后利率，也就是1.8%以下。同样的例子还有，某些银行推出的理财产品，投资方向是其关联基金公司旗下的开放式基金，而且这些基金的表现非常一般。 涉及到收益性还有一个问题，就是实现收益的方式。一般有两种：红息收入和资本利得。前者更适合“买入并持有”策略的投资者，可以做到“落袋为安”；后者更适合希望通过买卖差价赚取收益的投资者。还有一个问题，就是预期收益的时间特征，比如投资ETFs（指数基金），由于近期的证券市场不确定性较大，收益很难预计；而长期证券市场必然向好，所以投资ETFs的长期收益性会比较不错。⊙ 流动性 企业的财务管理，一个很重要的理念是“Cash is the king（现金为王）”。不少的企业一夜之间倒闭，很大程度上就是因为资金链断裂，而并不是因为资不抵债造成的破产。对于家庭理财，现金流照样是家庭财务运行的血液。出现断流时的后果，虽然没有企业资金链断裂那样严重，但是也足以让人感受“拆东墙，补西墙”的尴尬与窘迫。 现实生活中，并不缺乏这样的家庭：一方面有着数目可观的净资产，另一方面在急需用钱时又难以变现，或者变现时要承受不小的收益损失。因为他们的资产往往是以房产投资、定期存款或失误的股票投资等形式存在的。所以，在选择理财产品的时候，除了安全性和收益性指标外，还需要注意流动性风险。我们建议家庭要专门规划出应急准备金（一般相当于家庭半年至一年的平均支出即可），以活期存款、货币市场基金或短债基金的形式存在即可。⊙ 加入门槛和成本 安全性、收益性和流动性是评价一个理财产品的3个基本指标。除此之外，理财产品的加入门槛和成本，则从另一个角度决定了我们是否可以选择、是否值得选择一个理财产品。 对于加入门槛，例如有些信托计划，安全性、收益性和流动性指标也许都能满足您家庭的需求，但起点可能就是100万元，使很多普通家庭望而却步；再如一些外资银行所提供的“收益很看好”的理财产品，也有着高达2.5万美元至5万美元的门槛。即使对于作为现金管理工具的货币市场基金，大成、易方达、银华、华宝兴业、上投摩根等5家基金公司推出的A、B两级货币基金，B级相对较高的收益也是倚仗于高得多的加入门槛。 对于成本而言，不同的产品会有不同的表现形式，比如说经纪费用、进出两端的费用、相应税费等。以外汇为例，频繁的短线进出，也大大增加了交易费用，降低了收益空间。对于股票型、配置型或债券型基金，无论收益如何，都需要付出认购/申购费、赎回费等成本，另外还需要从投资额中拿出固定的比例，作为管理费和托管费。因此，需要本着“省钱就是赚钱”的思路，积极降低投资成本。⊙ 接受服务的便捷性 接受服务的便捷性考虑的是，购买、赎回该产品或将其转换为其他产品的便捷程度。因而，接受服务的便捷性直接影响到机会成本——这是实际交易环节的问题。对于某些理财产品，接受服务的便捷性还会直接影响到服务质量。 一般，理财产品的购买的便捷性都会不错。而转换和赎回的便捷性，总体上取决于机构网点分布和服务能力、网络等平台的水平、市场特征和时点、机构的促销政策等要素。比如对于开放式基金，不少基金公司旗下的产品可以低成本、高效率地转换，对于目前的几只伞形基金更是如此。这样可以帮助抓住机会、提高潜在收益。 又如，对于银行的人民币/外汇理财产品，不同银行的产品所存在的差异性，其中一条就是在产品之外，各银行的网点、网上银行/电话银行/手机银行的服务能力。另外，对于保险保障类的理财产品，在遇险需要赔付支持时，足够的营业分支、快速的响应网络和完善的服务体系，就显示出了很高的价值。⊙ 提供商背景 目前理财市场上机构繁多，不同的机构，不同的背景，不同的实力。作为理财产品的提供商，机构间的差异性对投资者风险、收益、服务水平，都有着直接的影响。因此，提供商的背景和品牌美誉度，也是选择理财产品时不可或缺的因素。 现在的金融机构要长期立足于市场，品牌的影响力远大于单一产品的影响力。因为前者是整个机构风险管理能力、业绩持续能力、客户服务能力、诚信程度等方面的综合反映。 从我国目前的金融市场情况来看，一批“明星”金融机构已经开始形成，如招商银行、中信银行、民生银行等商业银行，易方达、广发、富国等基金管理公司，平安、人保、友邦等保险公司。但需要说明的是，“明星”金融机构的理财产品未必都是最适合您的。 绝大多数理财产品都具有复杂性、虚拟性、未来性和风险性。但通过上述6个评价指标，基本上“锁定”了理财产品的性格。对于这6个指标的信息来源，一部分可以从公开渠道获得，还有一部分只有市场和时间才能告诉我们答案。在获取相关信息时，最好选择第三方监测的结果。这样更容易得出一个理财产品的比较优势、劣势，以及适合的人群。 需要强调的是，并不是单纯选择某一个（或某几个）理财产品，就是理财了。这是一个误区。理财产品只是落实自己理财计划的具体工具，而并不是理财本身。在选择理财产品之前，需要对自己家庭的现状、目标、风险属性有所了解，再进行相应的规划，确定各类理财产品的合适比例，最后才涉及到具体理财产品的选择和购买。http://elegantliving.ceconline.com/ART_6000006270_350200_EL_01.HTM
